高低溫試驗(yàn)箱錦浪科技前次募集 |
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| 發(fā)布者：無錫瑪瑞特科技有限公司 發(fā)布時(shí)間：2021/2/14 6:32:32 點(diǎn)擊次數(shù)：353 關(guān)閉 |
錦浪科技:與海通證券股份有限關(guān)于寧波錦浪新能源科技股份有限申請向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核問詢函的回復(fù) 錦浪科技 : 與海通證券股份有限關(guān)于寧波錦浪新能源科技股份有限申請向特定. 原標(biāo)題:錦浪科技:與海通證券股份有限關(guān)于寧波錦浪新能源科技股份有限申請向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核問詢函的回復(fù)錦浪科技: 與海通證券股份有限關(guān)于寧波錦浪新能源科技股份有限申請向特定.. 核問詢函》（審核函〔2020〕020031號(hào)）（以下簡稱“審核問詢函”）已收悉。根 據(jù)貴所要求，錦浪科技股份有限（以下簡稱“錦浪科技”、“發(fā)行人”或“公 司”）會(huì)同海通證券股份有限（以下簡稱“海通證券”或“保薦機(jī)構(gòu)”）、國 浩律師（杭州）事務(wù)所（以下簡稱“國浩律師”或“發(fā)行人律師”）、天健會(huì)計(jì)師 事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“天健會(huì)計(jì)師”或“發(fā)行人會(huì)計(jì)師”）等中介 發(fā)行人本次募集資金72546.87萬元，其中35012.83萬元投向“年產(chǎn)40萬臺(tái)組串 并網(wǎng)及儲(chǔ)能逆變器新建項(xiàng)目”，該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為33.47%（稅后），投資 回收期為4.76年（稅后）。高低溫試驗(yàn)箱發(fā)行人前次募集資金（IPO）于2019年3月14日到 位，其中投向之一為“年產(chǎn)12萬臺(tái)分布組串并網(wǎng)逆變器新建項(xiàng)目”，2020年3 月發(fā)行人對(duì)此項(xiàng)目調(diào)減5986.7萬元。兩項(xiàng)目的實(shí)施地點(diǎn)均為寧波市象山縣經(jīng)濟(jì) 開發(fā)區(qū)濱海工業(yè)園F-1-2地塊。請發(fā)行人說明或披露：（1）披露本次發(fā)行與前 市融資行為的監(jiān)管要求（2020年修訂）》關(guān)于“前次募集資金基本使用完 （2）說明“年產(chǎn)40萬臺(tái)組串并網(wǎng)及儲(chǔ)能逆變器新建項(xiàng)目”與“年產(chǎn)12萬臺(tái)分 產(chǎn)能，說明本次募投新增產(chǎn)能的測算依據(jù)、必要性、合理性及市場消化能力；（3） 本次募集資金測算的合理性；（4）結(jié)合“年產(chǎn)12萬臺(tái)分布組串并網(wǎng)逆變器新建 項(xiàng)目”的內(nèi)部收益率，分產(chǎn)品類別補(bǔ)充披露本次募投項(xiàng)目內(nèi)部收益率為33.47% 的假設(shè)條件、測算基礎(chǔ)過程及合理性；（5）披露基本預(yù)費(fèi)1544.78萬元的具 監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市融資行為的監(jiān)管要求（2020年修訂）》關(guān) 經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)許可〔2019〕228號(hào)文核準(zhǔn)，經(jīng)深圳證券交易所同意，發(fā) 行人向社會(huì)公眾公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票2,000萬股，扣除相關(guān)費(fèi)用 后，募集資金凈額為47,269.72萬元。上述募集資金到位情況業(yè)經(jīng)天健會(huì)計(jì)師 事務(wù)所（特殊普通合伙）審驗(yàn)，并出具天健驗(yàn)〔2019〕52號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。 審〔2020〕4506號(hào)《寧波錦浪新能源科技股份有限前次募集資金使用情況 集資金占募集資金凈額的71.02%。截至2020年3月31日，錦浪科技前次募集 資金已使用的募集資金占募集資金凈額的71.02%，前次募集資金基本使用完畢。 符合非公開發(fā)行股票條件的議案》《關(guān)于2020年度非公開發(fā)行股票方 驗(yàn)，并由其出具天健驗(yàn)〔2019〕52號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，錦浪科技前次募集資金到 位日為2019年3月14日。因此，錦浪科技本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募 并網(wǎng)逆變器新建項(xiàng)目”（以下簡稱“IPO募投產(chǎn)能項(xiàng)目”）均屬于提升逆變 串并網(wǎng)及儲(chǔ)能逆變器新建項(xiàng)目”為儲(chǔ)能逆變器單獨(dú)配置10萬臺(tái)生產(chǎn)能力，而IPO 區(qū)濱海工業(yè)園F-1-2地塊，該地塊占地面積為97,561.26㎡，已取得項(xiàng)目用 算。IPO募投產(chǎn)能項(xiàng)目規(guī)劃于2017年9月，高低溫試驗(yàn)箱本次募投項(xiàng)目規(guī)劃于2020年4 式逆變器和儲(chǔ)能逆變器兩類逆變器年產(chǎn)能分別為30萬臺(tái)、10萬臺(tái)。本次募 近年來產(chǎn)品銷售增長較快，2017年度、2018年度、2019年度，營 業(yè)收入分別為8.23億元、8.31億元以及11.39億元，2017年至2019年?duì)I業(yè)收入 年均復(fù)合增長率為17.61%。自2019年3月掛牌上市之后，隨著品牌知名度 進(jìn)一步提升，市場認(rèn)可度進(jìn)一步提高，2019年全年?duì)I業(yè)收入相較于上市前2018 在銷售快速增長的背景下，2017年至2019年，產(chǎn)能利用率均處于 并網(wǎng)逆變器新建項(xiàng)目，目前該項(xiàng)目正處于土建階段，預(yù)計(jì)于2021年上半年可投 目達(dá)產(chǎn)后新增12萬臺(tái)產(chǎn)能（合計(jì)產(chǎn)能為32萬臺(tái)），但對(duì)應(yīng)2019年產(chǎn) 提升。2020年1-3月，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28,155.22萬元，同比增長75.49%，歸 屬于上市股東的凈利潤5,850.41萬元，同比增長766.54%。根據(jù)《2020 年半年度業(yè)績預(yù)告》，預(yù)計(jì)2020年1-6月歸屬于上市股東的凈利潤為 2020年1-6月，實(shí)現(xiàn)逆變器產(chǎn)量210,088臺(tái)，即使IPO募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后 新增12萬臺(tái)產(chǎn)能（合計(jì)產(chǎn)能為32萬臺(tái)），但對(duì)應(yīng)2020年1-6月產(chǎn)量的產(chǎn) 礎(chǔ)，2017年至2019年，儲(chǔ)能逆變器銷售收入由期初的4.44萬元增長至 顯。截至2019年，全球光伏累計(jì)裝機(jī)容量已超過600GW，年新增裝機(jī)量由2000 Landscape》（全球光伏逆變器概覽）的調(diào)研報(bào)告，2015年至2019年全球逆變器 根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線年，組串式逆變器市場占有率為59.04%，為占比的逆變器品種。 根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線年，組串式逆變器市場占有率為59.04%，為占比的逆變器品種。 用普遍，已被歐洲、澳洲、美國等市場廣泛采用，為海外市場主要光伏發(fā)電方式。 根據(jù)IHS Markit對(duì)光伏市場的研究報(bào)告，全球分布式光伏發(fā)電占比總體呈上升趨 根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)出具的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線年度，光伏系統(tǒng)的建設(shè)在不同電壓等級(jí)上以1,000V為主，占比 約58%，主要應(yīng)用于分布式發(fā)電系統(tǒng)，大型地面電站中主要以1,500V系統(tǒng)為 主。而隨著組串式逆變器單體功率增加，200kW以上大功率機(jī)型的推出，以及 1,500V組串式逆變器的技術(shù)突破，組串式逆變器應(yīng)用于大型地面電站愈發(fā)普 填谷”等作用，為未來分布式光伏系統(tǒng)應(yīng)用的重要組成部分。根據(jù)2017年10 十次會(huì)議，并經(jīng)2020年3月20日召開的2020年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通 12萬臺(tái)分布組串并網(wǎng)逆變器新建項(xiàng)目”調(diào)減5,986.70萬元。調(diào)減前次募投項(xiàng)目 原預(yù)計(jì)土地購置費(fèi)為3,000萬元，實(shí)際土地購置費(fèi)為2,734.95萬元，節(jié) 原計(jì)劃使用募集資金購置設(shè)6,364.06萬元，而因前次募投項(xiàng)目實(shí)施完 畢需完成購置土地、建設(shè)房、購買設(shè)、調(diào)試等環(huán)節(jié)，需要一定時(shí)間。近年來， 況等綜合分析基礎(chǔ)之上。本項(xiàng)目總投資35,012.83萬元，其中土建工程19,750.00 萬元，設(shè)購置及安裝費(fèi)12,787.66萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用100.00萬元，基本 預(yù)費(fèi)1,544.78萬元，鋪底流動(dòng)資金830.39萬元。土建工程及設(shè)投資為主要 況等綜合分析基礎(chǔ)之上。本項(xiàng)目總投資35,012.83萬元，其中土建工程19,750.00 萬元，設(shè)購置及安裝費(fèi)12,787.66萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用100.00萬元，基本 預(yù)費(fèi)1,544.78萬元，鋪底流動(dòng)資金830.39萬元。土建工程及設(shè)投資為主要 本項(xiàng)目投資總額為19,034.04萬元，其中土建工程投入10,341.60萬元，設(shè) 投資為8,018.90萬元，土建工程及設(shè)投資為主要構(gòu)成項(xiàng)目，各類別投資明細(xì)具 關(guān)于設(shè)投資，本項(xiàng)目設(shè)投資為8,018.90萬元，設(shè)購置具體情況如下： 關(guān)于設(shè)投資，本項(xiàng)目設(shè)投資為8,018.90萬元，設(shè)購置具體情況如下： 主營業(yè)務(wù)經(jīng)營所需的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資金需求也將進(jìn)一步擴(kuò)大。 產(chǎn)品類別補(bǔ)充披露本次募投項(xiàng)目內(nèi)部收益率為33.47%的假設(shè)條件、測算基礎(chǔ)過 數(shù)量按照T1年即第二年達(dá)產(chǎn)30%、T2年即第三年達(dá)產(chǎn)70%、T3年即第四年開 產(chǎn)30%、T2年達(dá)產(chǎn)70%、T3年開始達(dá)產(chǎn)測算，銷售價(jià)格參照2019年 達(dá)產(chǎn)年份的主營業(yè)務(wù)成本預(yù)計(jì)為109,833.80萬元。主營業(yè)務(wù)成本 位制造費(fèi)用參照2019年數(shù)據(jù)測算；生產(chǎn)工人工資及福利參照當(dāng)?shù)毓べY標(biāo)準(zhǔn) 參照現(xiàn)有會(huì)計(jì)政策制定；按照2018年度、2019年度管理費(fèi)用明細(xì)測算， 達(dá)產(chǎn)年份的主營業(yè)務(wù)成本預(yù)計(jì)為109,833.80萬元。高低溫試驗(yàn)箱主營業(yè)務(wù)成本 位制造費(fèi)用參照2019年數(shù)據(jù)測算；生產(chǎn)工人工資及福利參照當(dāng)?shù)毓べY標(biāo)準(zhǔn) 參照現(xiàn)有會(huì)計(jì)政策制定；按照2018年度、2019年度管理費(fèi)用明細(xì)測算， 立等其他市場推廣銷售費(fèi)用等。按照2018年度、2019年度銷售費(fèi)用明細(xì)測 按照2018年度、2019年度研發(fā)費(fèi)用明細(xì)測算，研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收 稅率、扣除當(dāng)期允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅的余額）計(jì)算，增值稅率按照13%計(jì)，企業(yè)所 選用市場較為通行的10%作為折現(xiàn)率。經(jīng)測算，本次募投項(xiàng)目稅后NPV（現(xiàn)值）為56,744.98萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）為33.47%（稅后）。 選用市場較為通行的10%作為折現(xiàn)率。經(jīng)測算，本次募投項(xiàng)目稅后NPV（現(xiàn)值）為56,744.98萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）為33.47%（稅后）。 陽光電源年產(chǎn)100萬千瓦太陽能光伏逆變器項(xiàng)目、年產(chǎn)500萬千瓦(5GW)光伏逆 陽光電源年產(chǎn)100萬千瓦太陽能光伏逆變器項(xiàng)目、年產(chǎn)500萬千瓦(5GW)光伏逆 其他費(fèi)用兩項(xiàng)之和5%計(jì)取。本項(xiàng)目募集資金投入基本預(yù)費(fèi)1,544.78萬元，略 小于按照準(zhǔn)則計(jì)算的基本預(yù)費(fèi)=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×5%=1,631.88 行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市融資行為的監(jiān)管要求（2020年修訂）》 于引導(dǎo)規(guī)范上市融資行為的監(jiān)管要求（2020年修訂）》關(guān)于“前次募集資 益率為33.47%的假設(shè)條件、測算基礎(chǔ)過程及合理性；（五）披露基本預(yù)費(fèi) 發(fā)行人2018年和2019年境外銷售收入占比分別為57.65%和62.56%，呈上升趨 勢，2019年境外銷售的毛利率為44.74%，高于境內(nèi)銷售毛利率17.57%。2019 年銷售費(fèi)用中的境外服務(wù)費(fèi)為3394.93萬元，較上年增加1574.85萬元。發(fā)行人 2020年一季度收入同比增長75.49%，歸屬于母股東的凈利潤大幅增長 766.54%。請發(fā)行人補(bǔ)充說明或披露：（1）結(jié)合同行業(yè)可比情況，說明境外 根據(jù)陽光電源公告，其披露2017年至2019年產(chǎn)品“光伏逆變器等電力轉(zhuǎn)換 注：自2018年起，陽光電源將產(chǎn)品分類名稱由“太陽能光伏逆變器”變更為“光伏逆 注：自2018年起，陽光電源將產(chǎn)品分類名稱由“太陽能光伏逆變器”變更為“光伏逆 ，而分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)投資小、建設(shè)快、占地面積小，受環(huán)境因素制約較小， 呈現(xiàn)“點(diǎn)多、面廣”的分布特點(diǎn)，需要本地化的售前和售后支持服務(wù)。隨著海外市 式可更及時(shí)為當(dāng)?shù)睾Ｍ馐袌鎏峁┓⻊?wù)，節(jié)約海外市場客戶服務(wù)、推廣和維護(hù)成本。 在海外新市場業(yè)務(wù)拓展初期，銷售規(guī)模尚不明確，設(shè)立海外子所需時(shí)間較長、 2018年、2019年，外銷銷售模式未發(fā)生變化，相關(guān)收入及成本確認(rèn)原 分別在北美、歐洲、印度、拉美當(dāng)?shù)匚械谌骄惩鈾C(jī)構(gòu)協(xié)助進(jìn)行市場服務(wù)、 �。�1）積極開拓全球市場，2019年外銷收入較2018年增加23,330.87萬 元，增幅48.68%，實(shí)現(xiàn)銷售的海外國家和地區(qū)數(shù)量不斷增加。在此背景下，公 全有序地組織復(fù)工生產(chǎn)。于2020年2月10日經(jīng)審核申報(bào)后復(fù)工，為當(dāng)?shù)剌^ 充分準(zhǔn)疫情防護(hù)物資等。截至2020年2月底，各部門已全面恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)， 報(bào)告期內(nèi)，電子元器件采購金額占比均超過65%，為生產(chǎn)經(jīng)營主要原材料。 全球光伏市場面臨供應(yīng)鏈短缺，原材料價(jià)格上漲，物流受限以及需求削減的情況， 帶來的不確定性，2020年3月末，存貨中的原材料較上年末增加7,005.73 提升。2020年1-3月，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28,155.22萬元，同比增長75.49%，歸 2017年、2018年、2019年及2020年1-3月，外銷、內(nèi)銷收入占比、毛 完全釋放，而海外市場需求旺盛，故承接較多的海外訂單，這使得2020年 季度海外市場銷售占比較高，達(dá)到了84.94%。此外，根據(jù)國家外匯管 6.9790，同比2019年度平均匯率6.8985，受匯率的影響外銷毛利約增長 品成本比較口徑。2020年1-3月，主要逆變器產(chǎn)品三相組串式逆變器、單相 組串式逆變器的單位成本較2019年分別變動(dòng)1.34%、-0.96%，主要逆變器產(chǎn)品 完全釋放，而海外市場需求旺盛，故承接較多的海外訂單，這使得2020年 季度海外市場銷售占比較高，達(dá)到了84.94%。此外，根據(jù)國家外匯管 6.9790，同比2019年度平均匯率6.8985，受匯率的影響外銷毛利約增長 品成本比較口徑。2020年1-3月，主要逆變器產(chǎn)品三相組串式逆變器、單相 組串式逆變器的單位成本較2019年分別變動(dòng)1.34%、-0.96%，主要逆變器產(chǎn)品 外銷收入占比大幅度增加。2020年季度受春節(jié)、疫情影響，的銷售結(jié) 構(gòu)呈現(xiàn)外銷占比高達(dá)84.94%情形。2020年第二季度，外銷收入較季度 根據(jù)《2020年季度報(bào)告》、《2020年半年度業(yè)績預(yù)告》，2020 年1-3月歸屬于上市股東的凈利潤5,850.41萬元，預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公 外銷收入占比大幅度增加。2020年季度受春節(jié)、疫情影響，的銷售結(jié) 構(gòu)呈現(xiàn)外銷占比高達(dá)84.94%情形。2020年第二季度，外銷收入較季度 根據(jù)《2020年季度報(bào)告》、《2020年半年度業(yè)績預(yù)告》，2020 年1-3月歸屬于上市股東的凈利潤5,850.41萬元，預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公 4、查閱發(fā)行人《2020年季度報(bào)告》、《2020年半年度業(yè)績預(yù)告》等相 發(fā)行人2019年末對(duì)應(yīng)收賬款單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)1016.75萬元，計(jì)提比例為95.2%， 其中對(duì)4家客戶的應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)。請發(fā)行人說明按單項(xiàng)計(jì)提壞賬 系2019年度營業(yè)收入大幅度增長的同時(shí)加大了應(yīng)收賬款回收力度，應(yīng)收賬款余 主要客戶類型為光伏發(fā)電系統(tǒng)集成商、EPC承包商、安裝商和投資業(yè)主等， 不同客戶類型是對(duì)相同產(chǎn)業(yè)鏈位置及業(yè)務(wù)模式的客戶統(tǒng)稱。2019年末，單 項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)的客戶所對(duì)應(yīng)的客戶類型亦涉及光伏發(fā)電系統(tǒng)集成商、EPC承包 現(xiàn)金流量，據(jù)此確定應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)。2019年末，單項(xiàng)計(jì)提壞賬的原因 吊銷營業(yè)執(zhí)照、法院判定發(fā)行人勝訴但未能強(qiáng)制執(zhí)行等。經(jīng)銷售部門催討無果后， 系2019年度營業(yè)收入大幅度增長的同時(shí)加大了應(yīng)收賬款回收力度，應(yīng)收賬款余 主要客戶類型為光伏發(fā)電系統(tǒng)集成商、EPC承包商、安裝商和投資業(yè)主等， 不同客戶類型是對(duì)相同產(chǎn)業(yè)鏈位置及業(yè)務(wù)模式的客戶統(tǒng)稱。2019年末，單 項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)的客戶所對(duì)應(yīng)的客戶類型亦涉及光伏發(fā)電系統(tǒng)集成商、EPC承包 現(xiàn)金流量，據(jù)此確定應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)。2019年末，單項(xiàng)計(jì)提壞賬的原因 吊銷營業(yè)執(zhí)照、法院判定發(fā)行人勝訴但未能強(qiáng)制執(zhí)行等。經(jīng)銷售部門催討無果后， 截至一季度末賬面貨幣資金為55,706.9萬元，占凈資產(chǎn)的比重為58%。請發(fā) 截至2020年3月31日，貨幣資金余額為55,706.90萬元，其中，銀 目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”等首次公開發(fā)行項(xiàng)目以及滿足正常的發(fā)展經(jīng)營所需， 審〔2020〕4506號(hào)《寧波錦浪新能源科技股份有限前次募集資金使用情況 鑒證報(bào)告》，截至2020年3月31日，發(fā)行人尚未使用的募集資金13,700.91萬 元，將繼續(xù)用于“年產(chǎn)12萬臺(tái)分布式組串并網(wǎng)逆變器新建項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建 近三年?duì)I業(yè)收入增長率平均值約為75.38%。2020年1-3月，實(shí) 現(xiàn)營業(yè)收入28,155.22萬元，同比增長75.49%，與近三年?duì)I業(yè)收入增長率平 優(yōu)先滿足業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)流動(dòng)資金的需求。以2019年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算， 目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”等首次公開發(fā)行項(xiàng)目以及滿足正常的發(fā)展經(jīng)營所需， 審〔2020〕4506號(hào)《寧波錦浪新能源科技股份有限前次募集資金使用情況 鑒證報(bào)告》，截至2020年3月31日，發(fā)行人尚未使用的募集資金13,700.91萬 元，將繼續(xù)用于“年產(chǎn)12萬臺(tái)分布式組串并網(wǎng)逆變器新建項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建 近三年?duì)I業(yè)收入增長率平均值約為75.38%。2020年1-3月，實(shí) 現(xiàn)營業(yè)收入28,155.22萬元，同比增長75.49%，與近三年?duì)I業(yè)收入增長率平 優(yōu)先滿足業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)流動(dòng)資金的需求。以2019年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測算， 假設(shè)未來營業(yè)收入增長率保持在75.38%，各項(xiàng)經(jīng)營性應(yīng)收（應(yīng)收賬款及應(yīng) 營業(yè)收入比例維持2019年度水平不變，在2020年-2022年新增流動(dòng)資金缺
本次募集資金投入項(xiàng)目規(guī)模為72,546.87萬元，相對(duì)于本次募集資金項(xiàng)目 |
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