復(fù)合鹽霧試驗(yàn)箱合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為5

　　的委托，就發(fā)行人向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券事項(xiàng)（以下簡稱“本次發(fā)行”）

　　法》”）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“《證券法》”）、《證券發(fā)行上市保薦

　　業(yè)務(wù)管理辦法》以及《創(chuàng)業(yè)板上市證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》（以下簡

　　稱“《創(chuàng)業(yè)板再融資辦法》”）等有關(guān)法律、法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會（以

　　六、對本次證券發(fā)行是否符合《創(chuàng)業(yè)板再融資辦法》發(fā)行條件的核查 ..... 15

　　發(fā)行股票并上市項(xiàng)目、浙江嘉澳環(huán)�？萍脊煞萦邢�2017年公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換

　　債券項(xiàng)目、浙江嘉澳環(huán)保科技股份有限2019年公開增發(fā)股票項(xiàng)目、匯納科

　　2019年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票項(xiàng)目、南通海星電子股份有限首次公開發(fā)行

　　并于2020年7月20日由本保薦機(jī)構(gòu)授權(quán)擔(dān)任發(fā)行人本次發(fā)行的保薦代表人。

　　郭明新先生，保薦代表人。先后主持菲達(dá)環(huán)保（600526）、騰達(dá)建設(shè)（600512）、

　　免寶寶（002043）、鳳竹紡織（600493）、申龍高科（000401）、順灝股份（002565）、

　　首次公開發(fā)行并上市項(xiàng)目及華聯(lián)商城（000889）、吉林紙業(yè)（000718）再融資等

　　項(xiàng)目，曾擔(dān)任萬豐奧威（002085）、三力士（002224）、金洲管道（002443）、東

　　方日升（300118）、華鼎股份（601113）、嘉澳環(huán)保（603822）、橫河模具（300539）、

　　佩蒂股份（300673）、愛嬰室（603214）、匯納科技（300609）、瀚川智能（688022）、

　　海星股份（603115）、宇新股份（002986）首次公開發(fā)行股票項(xiàng)目保薦代表人或

　　項(xiàng)目協(xié)調(diào)人，以及金洲管道（002443）、新華龍（603399）、橫河模具（300539）、

　　佩蒂股份（300673）、嘉澳環(huán)保（603822）等上市再融資項(xiàng)目保薦代表人或

　　并于2020年7月20日由本保薦機(jī)構(gòu)授權(quán)擔(dān)任發(fā)行人本次發(fā)行的保薦代表人。

　　技股份有限2019年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行股票項(xiàng)目、南通海星電子股份有限

　　2002年12月2日。系由日升電器于2009年5月整體變更設(shè)立的股份有限

　　以經(jīng)立信會計(jì)師事務(wù)所有限出具的信會師報(bào)字（2009）第23646

　　號《審計(jì)報(bào)告》審計(jì)的日升電器2009年4月30日凈資產(chǎn)240,486,299.01元，按

　　1.8499:1的比例折股，變更后股份股本為13,000萬股，超出股本部分的凈資

　　產(chǎn)計(jì)入資本公積。2009年5月13日，立信會計(jì)師事務(wù)所有限出具的信會師

　　報(bào)字（2009）第23673號《驗(yàn)資報(bào)告》，對此次整體變更的出資情況進(jìn)行了驗(yàn)證。

　　經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)許可[2010]1108號文核準(zhǔn)，于2010年8月23日采用

　　人民幣普通股（A股）股票4,500萬股；經(jīng)深圳證券交易所深證上[2010]280號

　　文批準(zhǔn)，網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行的3,600萬股社會公眾股于2010年9月2

　　日起在深交所掛牌交易，其余網(wǎng)下向配售對象詢價(jià)配售的900萬股于2010年12

　　17,500萬股為基數(shù)，向股權(quán)登記日在冊的全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股，共轉(zhuǎn)增

　　35,000萬股為基數(shù)，向股權(quán)登記日在冊的全體股東每10股轉(zhuǎn)增6股，共計(jì)轉(zhuǎn)增

　　89,912,224股股份，并于2014年10月16日上市流通，發(fā)行后總股本增加

　　2015年7月17日，2015年第二次臨時股東大會審議通過了股權(quán)激勵

　　相關(guān)議案。高低溫交變濕熱試驗(yàn)箱2015年8月14日，實(shí)施首期限制性股票激勵計(jì)劃，首期限

　　制性股票授予后，新增24,681,700股，并于2015年9月30日上市交易。本次發(fā)

　　2016年7月20日、2016年9月28日召開的第二屆董事會第四十一會

　　有的503,000股限制性股票進(jìn)行回購注銷。本次回購注銷完成后，股份總數(shù)

　　2016年7月20日，向激勵對象授予2,930,000股股份，上述股份于2016

　　年12月28日上市交易。本次發(fā)行后總股本增加至677,020,924股。

　　股份有限非公開發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2016]2961號），核準(zhǔn)非公

　　本次非公開發(fā)行實(shí)際募集資金總額為3,199,999,999.02元，扣除各項(xiàng)發(fā)行費(fèi)

　　開立的募集資金專項(xiàng)存儲賬戶中。大華會計(jì)師事務(wù)所于2017年3月29日出

　　本次非公開發(fā)行新增227,596,017股股份的登記手續(xù)于2017年4月12日在

　　中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任深圳分辦理完畢，并于2017年4月19日在

　　深圳證券交所上市。本次非公開發(fā)行完成后，總股本增加至904,616,941股。

　　2017年7月18日，就上述事項(xiàng)在寧波市市場監(jiān)督管理局辦理了工商變更登

　　解鎖的限制性股票的議案》，同意對離職的17名激勵對象所持有的315,000股限

　　制性股票進(jìn)行回購注銷。本次回購注銷完成后，股份總數(shù)由904,616,941股

　　變更為904,301,941股。2018年2月26日，就上述事項(xiàng)在寧波市市場監(jiān)督

　　十六次會議審議同意對離職的1名激勵對象所持有的12,000股限制性股票進(jìn)行

　　回購注銷。本次回購注銷完成后，股份總數(shù)由904,301,941股變更為

　　904,289,941股。截至本報(bào)告出具日，尚未就上述事項(xiàng)進(jìn)行工商變更登記。

　　勵計(jì)劃并回購注銷已授予但尚未解除限售的共計(jì)2,930,000股限制性股票。本次

　　回購注銷完成后，股份總數(shù)由904,289,941股變更為901,359,941股。截至本

　　首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市（2010年9月2日）以來控股股東和實(shí)

　　截至本報(bào)告出具日，林海峰先生持有股份為263,147,261股，持股比例為

　　林海峰先生，1975年出生，中國國籍，寧波大學(xué)EMBA。歷任寧�？h日升橡

　　林海峰先生先后榮獲“寧波市十佳青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)之星”、“環(huán)境保護(hù)模范個人”“第

　　八屆寧波市創(chuàng)業(yè)企業(yè)家”、“寧波市十大風(fēng)云甬商”、“第十屆寧波市十大杰出

　　審核本次證券發(fā)行申請的內(nèi)核會議于2020年7月15日在深圳市福田區(qū)金田路

　　4018號安聯(lián)大廈35樓會議室召開，參加會議的內(nèi)核委員為陳永東、許春海、程桃

　　真的盡職調(diào)查與審慎核查。經(jīng)與發(fā)行人、發(fā)行人律師及發(fā)行人會計(jì)師的充分溝通，

　　潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的意見》（證監(jiān)會公告〔2018〕22號）的規(guī)定，對發(fā)行人本次創(chuàng)

　　對募投項(xiàng)目進(jìn)行了可行性分析，并出具了相應(yīng)可行性研究報(bào)告。經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)核查，

　　1、發(fā)行人于2020年6月15日召開了第三屆董事會第三次會議，審議通過了《關(guān)

　　2、發(fā)行人于2020年7月1日召開了2020年第五次臨時股東大會，審議通過了

　　2、依據(jù)發(fā)行人近三年審計(jì)報(bào)告，2017年度、2018年度以及2019年度，

　�。�2）2017年度、2018年度以及2019年度，歸屬于母所有者的凈利

　　潤（以扣除非經(jīng)常性損益前和扣除非經(jīng)常性損益后孰低者計(jì)）分別為64,552.09

　　債券籌集的資金，高低溫交變濕熱試驗(yàn)箱按照債券募集辦法所列資金用途使用；改變資金用途，

　　伙）對2017年度、2018年度和2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了審計(jì)，分別出具了大

　　4、經(jīng)大華會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的大華審字【2019】006958

　　號和大華審字【2020】003243號標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，2018年度及2019

　　年度實(shí)現(xiàn)的歸屬于母所有者的凈利潤分別為23,236.90萬元和97,364.94萬元，

　　扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母所有者的凈利潤分別為27,883.12萬元和

　　82,339.75萬元，符合《創(chuàng)業(yè)板再融資辦法》第九條第（五）款的規(guī)定。

　　5、截至2020年3月31日，持有其他權(quán)益工具投資、其他非流動金融資產(chǎn)

　　等財(cái)務(wù)性投資合計(jì)24,803.40萬元，占合并報(bào)表歸屬于母凈資產(chǎn)的比例為

　　2.92%，根據(jù)證監(jiān)會《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答》中對財(cái)務(wù)性投資的規(guī)定，不屬

　　于金額較大的財(cái)務(wù)性投資，符合《創(chuàng)業(yè)板再融資辦法》第九條第（六）款的規(guī)定。

　　利影響的同業(yè)競爭、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者影響經(jīng)營的獨(dú)立性，符合《創(chuàng)

　　2、2017年度、2018年度以及2019年度，歸屬于母所有者的凈利潤

　　（以扣除非經(jīng)常性損益前和扣除非經(jīng)常性損益后孰低者計(jì)）分別為64,552.09萬

　　付債券一年的利息，符合《創(chuàng)業(yè)板再融資辦法》第十三條第（二）款的規(guī)定。

　　3、2017年末、2018年末以及2019年末，資產(chǎn)負(fù)債率分別為54.36%、

　　響行業(yè)的發(fā)展和的盈利水平。2018年5月，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國

　　家能源局出臺關(guān)于《2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對國內(nèi)光伏行業(yè)下游

　　2018年度實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入較上年度下降了14.84%，歸屬于母所有者的凈利

　　潤較上年度下降了64.24%。若未來光伏發(fā)電的成本下降不及補(bǔ)貼下降的幅度，

　　46.81%、61.74%、78.75%，海外市場是收入的重要增長點(diǎn)，進(jìn)口國貿(mào)易保

　　總體呈上升趨勢，但2020年一季度毛利率有所下降。隨著太陽能開發(fā)利用規(guī)模

　　告期內(nèi)，組件平均單價(jià)分別為2.57元/瓦、2.07元/瓦、1.78元/瓦及1.88元/

　　近三年的營業(yè)收入分別為114.52億元、97.52億元和144.04億元，公

　　穩(wěn)定，而部分國家和地區(qū)疫情仍然沒有得到有效控制。2020年一季度，實(shí)

　　現(xiàn)營業(yè)收入34.59億元，同比增長44.61%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市

　　股東凈利潤1.41億元，同比增長27.31%。盡管2020年一季度營業(yè)收入

　　重點(diǎn)區(qū)域海外電站的施工進(jìn)度可能造成影響，甚至可能會帶來停工、停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　回收的風(fēng)險(xiǎn)，對的經(jīng)營現(xiàn)金流產(chǎn)生一定程度的影響。2017年至2019年末，

　　元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為23.54%、38.77%、21.41%。隨著業(yè)務(wù)的

　　報(bào)告期各期末，合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為54.36%、55.26%、63.42%

　　及 62.07%，資產(chǎn)負(fù)債率整體呈現(xiàn)增長趨勢，資產(chǎn)負(fù)債率較高可能加大

　　12,565.84萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額波動較大。隨著國內(nèi)外宏觀

　　萬元和272,363.13萬元，外銷收入較大，主要來源于向印度、歐洲、東南亞、澳

　　造成影響。2017年度，因人民幣升值導(dǎo)致匯兌損失1,364.33萬元。由于公

　　司、東方日升（洛陽）新能源有限均被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享受減按15%

　　稅發(fā)[2009]80號）等文件享有所得稅等稅收優(yōu)惠。若優(yōu)惠期限屆滿后及子公

　　2017年至2019年，扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為

　　15.94%、3.72%、10.48%。本次發(fā)行成功后，凈資產(chǎn)將大幅增長，由于募集

　　經(jīng)濟(jì)支柱。從2004年德國率先推出光伏補(bǔ)貼政策開始，光伏發(fā)電開始了長達(dá)數(shù)

　　十年大規(guī)模的商業(yè)應(yīng)用；2011年-2013年，歐洲各國紛紛大幅降低或取消政府補(bǔ)

　　貼，致使光伏行業(yè)投資收益率大幅下降，從而導(dǎo)致需求減少；2013年-2015年，

　　模優(yōu)勢的企業(yè)相繼涌現(xiàn)；2015年《巴黎協(xié)定》簽署，各國對環(huán)境保護(hù)和新能源

　　構(gòu)（IRENA）統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，全球累計(jì)光伏并網(wǎng)裝機(jī)總量達(dá)到了580.1GW。

　　根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2020年，在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降和新興市場

　　裝機(jī)量將超過130GW，樂觀情形下可達(dá)到140GW。根據(jù)IRENA預(yù)測，2030年

　　數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會、賽迪智庫集成電路研究所于2020年3月發(fā)布的《中國

　　顯著。2010年至2015年，我國太陽能發(fā)電規(guī)模由26萬千瓦增長至4,318萬千瓦，

　　年均增長率為177%；太陽能熱利用面積超過4億平方米。根據(jù)國家發(fā)改委發(fā)布

　　的《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，預(yù)計(jì)2020年我國太陽能并網(wǎng)裝機(jī)將達(dá)到2億

　　據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年我國多晶硅產(chǎn)量超過34.2萬噸，同

　　同比增長約27.8%；組件產(chǎn)量約98.6GW，同比增長17.0%。光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)

　　均呈現(xiàn)快速穩(wěn)步增長的態(tài)勢，生產(chǎn)規(guī)模全球占比均超過50%，繼續(xù)保持全球

　　光伏市場方面，2019年全國新增光伏發(fā)電裝機(jī)30.1GW，同比下降32.0%；

　　光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)達(dá)到204.30GW，同比增長17.3%。光伏發(fā)電新增裝機(jī)量和累

　　數(shù)據(jù)來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會、賽迪智庫集成電路研究所于2020年3月發(fā)布的《中國

　　的同時，全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的制造成本也不斷下降�？稍偕�能源署（IRENA）發(fā)布

　　的2019年《可再生能源發(fā)電成本報(bào)告》顯示，2019年全球并網(wǎng)大規(guī)模光伏發(fā)電

　　成本降至0.068美元/千瓦時，同比下降13%，太陽能發(fā)電成本逐年大幅下降。

　　近年來光伏組件價(jià)格保持逐年降低趨勢，從2012年到2019年，單晶硅電池片價(jià)

　　格降低了66.87%，多晶硅電池片價(jià)格降低了67.20%，高低溫交變濕熱試驗(yàn)箱光伏組件的價(jià)格降低了

　　PERC（鈍化發(fā)射極及背局域接觸）、N型雙面等一批高效晶硅電池工藝技術(shù)產(chǎn)

　　21.3%和19.5%。隨著多晶硅生產(chǎn)工藝進(jìn)一步優(yōu)化，行業(yè)平均綜合電耗已降至

　　70KWh/kg以下。光伏發(fā)電系統(tǒng)成本的持續(xù)下降推動了光伏發(fā)電成本的不斷降低，

　　產(chǎn)業(yè)的整體競爭力。隨著光伏補(bǔ)貼政策逐步“退坡”、“領(lǐng)跑者”計(jì)劃深化實(shí)施，

　　術(shù)發(fā)展以達(dá)到提高轉(zhuǎn)換效率和降低產(chǎn)品成本的雙重目的。2019年，規(guī)�；�生產(chǎn)

　　的單多晶電池平均轉(zhuǎn)化效率分別為22.3%和19.3%，單晶電池平均轉(zhuǎn)化效率比

　　務(wù)收入的比例均超過50%。近年來，專注于技術(shù)創(chuàng)新與工藝改革，經(jīng)營規(guī)模

　　保持持續(xù)、穩(wěn)定增長，光伏組件出貨量穩(wěn)居國內(nèi)組件市場前十位。根據(jù)PV Infolink

　　科研人才隊(duì)伍，綜合研究攻克效率和質(zhì)量的難點(diǎn)，技術(shù)、成本優(yōu)勢凸顯。2017

　　達(dá)到行業(yè)水平，滿足領(lǐng)跑者計(jì)劃的要求。已推出的1,500V系列光伏組件

　　產(chǎn)品可使電站初始投資總成本下降約0.2元/W，充分顯示技術(shù)優(yōu)勢和成本控

　　代碼：002506），主營業(yè)務(wù)。2019年度營業(yè)收入為31.95億元，凈

　　穩(wěn)定的科研隊(duì)伍。2018年，與美國麻省理工學(xué)院（MIT）產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（Industrial

　　Liaison Program，簡稱ILP）達(dá)成合作，ILP將監(jiān)控和分析全球范圍內(nèi)光伏發(fā)電領(lǐng)

　　域的前沿尖端科技與創(chuàng)新應(yīng)用，結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展、技術(shù)規(guī)劃等多方位需求，

　　流，在認(rèn)可的范圍內(nèi)使用CNAS國家實(shí)驗(yàn)室認(rèn)可標(biāo)志和ILAC國際互認(rèn)聯(lián)合標(biāo)

　　化膜，并結(jié)合激光開膜技術(shù)，背面鈍化區(qū)域的飽和電流密度可降低至10fA/cm2，

　　電池的開壓得以提升25mV以上，并結(jié)合背面高反射率導(dǎo)致的陷光改善，電池效

　　率可提升1%以上。2）激光摻雜SE工藝，降低電池正面鈍化區(qū)的缺陷態(tài)密度，提

　　和生產(chǎn)效率。5）擴(kuò)散工藝，采用低溫?cái)U(kuò)散摻雜工藝和濕法H2O氣推結(jié)技術(shù)，明

　　而提高了轉(zhuǎn)換效率。進(jìn)行了擴(kuò)散產(chǎn)能提升項(xiàng)目，把單批次500片提升為800片，產(chǎn)

　　能提升60%。6）等離子增強(qiáng)化學(xué)氣相淀積（PECVD）工藝，采用氫鍵表面鈍化

　　提高生產(chǎn)效率。8）獨(dú)特的正面氧化硅/氧化鋁/氮化硅疊層鈍化膜電池結(jié)構(gòu)，通過

　　電池結(jié)構(gòu)和漿料開發(fā)配合，降低高效電池的燒結(jié)溫度20度左右，大大降低了光伏

　　電池在高溫75度情況下的衰減。結(jié)合電注入的H鈍化技術(shù)，在200小時、75度、

　　1000kWh的情況下，光伏電池的典型效率衰減不高于1%。9）氫鈍化工藝，太陽

　　高效匯流條及高反射率背板等，提高組件功率，單晶組件大比例功率達(dá)到375W

　　以上，達(dá)同類產(chǎn)品國際水平。2）電池/輔料匹配改進(jìn)，根據(jù)電池片的光譜響

　　應(yīng)，選用合適的高透光率玻璃及高品質(zhì)EVA，配合變溫層壓工藝，提高組件功率，

　　約原材料、節(jié)約生產(chǎn)時間，提高工作效率。4）產(chǎn)能提升，開發(fā)“快速EVA固化

　　2007職業(yè)健康安全管理體系。的產(chǎn)品相繼獲得了多項(xiàng)行銷全球所需要的模

　　擬包裝運(yùn)輸、抗氨氣、鹽霧、沙塵、PID、動態(tài)載荷、三倍環(huán)境加嚴(yán)測試等認(rèn)證，

　　包括德國TUV南德認(rèn)證、美標(biāo)UL1703認(rèn)證、德國TUV北德認(rèn)證、英國MCS
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